- Открытый интерес опционов биткоина достиг рекорда, но активные глубокие колл-опционы повышают риски прибыли и волатильность.
- Институциональные потоки разворачиваются, сигнализируя об общем смещении в сторону риска при усилении макроэкономических препятствий.
Ах, Биткойн. Прекрасный аттракцион нашего времени. Но давайте не будем обманывать себя. Недавнее отсутствие продолжения после исторического максимума? Это не просто усталость рынка — это жуткие макроэкономически обусловленные колебания.
"Покупай дешево, продавай дорого" - звучит просто. А на деле всё наоборот. У нас тут клуб тех, кто пытается сломать эту систему.
Купить 'голубую фишку'Что начиналось как крошечный невинный разговор о «взаимных» тарифах, превратилось в полномасштабную мыльную оперу, где трёхмесячная пауза обернулась судебной драмой. Оставайтесь на связи для следующего эпизода.
И угадайте что? Эта неопределённость похожа на медленный яд, проникающий в рисковые рынки. Просто взгляните на доходность 10-летних казначейских облигаций США, которая снизилась на 4.75% за неделю. Типичная реакция — деньги убегают от риска, как будто это фильм ужасов.
Как только капитал бросился в облигации, он приоткрыл двери для оппортунистических шортеров, и, боже мой, они воспользовались этим. Всего за 24 часа было ликвидировано более $657 миллионов. Ой-ой. При этом 90.4% потерь пришлось на плечи бедных передержавшихся лонгхолдеров.
Если анализ от AMBCrypto точен (и будем надеяться, что так – кто не любит немного драмы?), мы видим лишь начало этого дикого шоу волатильности.
На горизонте маячит окончание массовой экспирации опционов, поскольку открытый интерес достигает рекордных уровней.
По данным всезнающего Glassnode, открытый интерес по опционам Bitcoin (OI) взлетел до астрономической суммы в $46,2 миллиарда, из которых $25,8 миллиардов поступили только с апреля. Да, вы правильно прочитали. Б-И-Л-Л-И-О-Н.
А еще вот что интересно: соотношение пут/кол составляет целых 0.77, что значит быки определенно контролируют ситуацию, пока что. Опционы колл в основном преобладают, трейдеры ставят на продолжение роста цен.
Между тем, объем открытых позиций по фьючерсам на биткоин снизился на 3 миллиарда долларов за эту неделю. Это признак времени, не так ли? Фьючерсные трейдеры отступают, в то время как опционные трейдеры сохраняют самообладание и продолжают играть.
Но прежде чем мы все слишком увлеклись этой тактической ротацией, давайте не забудем о рисках.
Примерно 93000 контрактов скоро истекают, и давайте скажем, что $100k кажется максимальным уровнем боли. И вот вопрос: что произойдет, когда все эти колл-опционы глубоко в деньгах принесут большую прибыль? Может быть, увидим небольшое падение биткоина ниже шестизначных сумм? Похоже на то.
Пулы ликвидности углубляются, в то время как волатильность Биткойна достигает пика.
Сейчас книга заказов опционов с преобладанием колл-опционов обычно сигнализирует об оптимистичном настроении — инвесторы полны уверенности, поднимая волну выше. Но когда волатильность возрастает? Это превращается в игру покерного уровня ставок.
После 11 дней стабильного притока средств в BTC ETF они решили изменить сценарий, зафиксировав отток на сумму $347 млн. Является ли это сигналом пересмотра стратегии институциональных игроков? Безусловно.
Ох, и кошельки биткойновых китов, содержащие более 1000 BTC? Они начали забирать средства последние несколько дней. Только посмотрите на падение от $109k до $105k на момент написания. Это не совсем та ‘лунная’ атмосфера, которую мы ожидали.
Итак, какова общая картина? Комбинация институциональных оттоков и отступлений крупных инвесторов в паре с шаткой торговой войной, которая переходит на уровень судебных разбирательств. Это идеальный шторм для розничных инвесторов, которые начинают бежать в горы, предпочитая облигации Биткойну.
Результат? Идеальный шторм деплевеража на спотовых и производных рынках. Пока опционные трейдеры сидят с этими глубоко в деньгах колл-опционами, они могут начать разворот и хеджирование, что приведёт к краткосрочному продавливанию цен.
В этой среде с низким уровнем ликвидности медведи выглядят весьма сильными. Если что-то существенное не изменится, следующей остановкой биткоина может стать зона в 100 тысяч долларов — и честно говоря, это начинает ощущаться как неизбежность.
Смотрите также
- Анализ цен на криптовалюту LINK: прогнозы LINK
- Акции Объединенная авиастроительная корпорация цена. Прогноз цены Объединенная авиастроительная корпорация
- Анализ цен на криптовалюту ENA: прогнозы ENA
- Лучшее время для обмена долларов на швейцарские франки — прогноз, которому можно верить
2025-05-30 13:15